INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO (IOCP)
Mayo y junio de 2024
• El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) presenta los resultados
del Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Este permite contar con
estimaciones econométricas oportunas sobre la evolución del Indicador
Mensual del Consumo Privado (IMCP)
• Para mayo de 2024 y a tasa anual, el IOCP anticipa un aumento de 4.2 % en el
IMCP
• Para junio de este año, el IOCP estima una variación anual del IMCP de 3.8 por ciento. Para mayo de 2024, el IOCP estima un incremento a tasa anual del IMCP de 4.2 % y, para junio, de 3.8 por ciento. Las estimaciones presentan sus respectivos intervalos de confianza a 95.0 % para mayo y junio de 2024. Las estimaciones se refieren a cifras desestacionalizadas
VARIACIÓN DEL IOCP
CIFRAS DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior)
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el IMCP— y otras variables más oportunas.
Fuente: INEGI. IOCP. Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
NOTA TÉCNICA
INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO
Mayo y junio de 2024
Como estadística experimental, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI)
presenta los resultados del Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Este permite
contar con estimaciones econométricas oportunas sobre la evolución del Indicador Mensual
del Consumo Privado (IMCP). Así, mientras que el IMCP se da a conocer aproximadamente
nueve semanas después del mes de referencia, el IOCP ofrece una primera estimación —con
un mayor margen de error estadístico—, apenas dos semanas después de terminado el mes
de referencia. También presenta una segunda estimación, en general más precisa, seis
semanas después del cierre del mes de referencia.
Para mayo de 2024, el IOCP estima un incremento a tasa anual del IMCP de 4.2 % y, para junio,
de 3.8 por ciento. Las estimaciones presentan sus respectivos intervalos de confianza a
95.0 % para mayo y junio de 2024. Las estimaciones se refieren a cifras desestacionalizadas.
Cuadro 1
VARIACIÓN DEL INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO
CIFRAS DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el Indicador Mensual del Consumo Privado (IMCP)— y otras variables más oportunas.
Fuente: INEGI. IOCP. Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Para mayo de 2024, el IOCP calcula que el IMCP registrará un alza de 0.3 % respecto a abril de
este año. Para junio de 2024, se estimó un descenso de 0.2 % mensual.
Cuadro 2
VARIACIÓN DEL INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO
CIFRAS DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mes anterior)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el IMCP— y otras variables más oportunas.
Fuente: INEGI. IOCP. Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
El IOCP (base 2018 = 100) adelanta que el IMCP tendrá, en mayo de 2024, un nivel de
112.4 puntos y, para junio, de 112.2 puntos.
Cuadro 3
ÍNDICE DEL INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO
CIFRAS DESESTACIONALIZADAS
(índice base 2018 = 100)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se
desea estimar —en este caso, el IMCP — y otras variables más oportunas.
Fuente: INEGI. IOCP. Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Las gráficas 1, 2 y 3 muestran los resultados del IOCP para las variaciones anuales, las
mensuales y los niveles del índice. En cada caso, la línea azul representa la serie de interés,
la línea negra punteada se refiere al ajuste del modelo de estimación y la línea roja muestra
los nowcasts de mayo y junio de 2024. Las líneas verdes punteadas representan los intervalos
de confianza a 95.0 por ciento.
Gráfica 1
SERIES DESESTACIONALIZADAS DEL IOCP: NOWCAST DEL IMCP
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior: mayo y junio de 2024)
Fuente: INEGI. IOCP. Series elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Gráfica 2
SERIES DESESTACIONALIZADAS DEL IOCP: NOWCAST DEL IMCP
(variación porcentual real respecto al mes anterior: mayo y junio de 2024)
Fuente: INEGI. IOCP. Series elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Gráfica 3
SERIES DESESTACIONALIZADAS DEL IOCP: NOWCAST DEL IMCP
(índice base 2018 = 100: mayo y junio de 2024)
Fuente: INEGI. IOCP. Series elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
NOTA METODOLÓGICA
En México, como en otros países, la pandemia y las acciones para contenerla provocaron
fuertes impactos en la actividad económica. Algunos sectores económicos frenaron su
producción y los hogares modificaron sus patrones de consumo. Actualmente, el IMCP se
publica alrededor de nueve semanas después del mes de referencia. Se trata de un indicador
que gana oportunidad para la toma de decisiones de política económica. Lo anterior, porque
el consumo privado es la variable más relevante entre los componentes de la demanda
agregada. Así, la Dirección de Cuentas de Corto Plazo y Regionales de la Dirección General
Adjunta de Cuentas Nacionales y la Dirección General Adjunta de Investigación del INEGI
construyeron un indicador que estima el consumo de los hogares mexicanos de manera
precisa y oportuna. De esta forma, mediante un conjunto de modelos econométricos y de
aprendizaje automático (machine learning), se llegó a la estimación del IOCP.
El IOCP proporciona información para los dos meses posteriores con respecto al último dato
disponible del IMCP, por lo que se adelanta hasta siete semanas a la difusión del dato oficial.
La publicación consiste en una estimación puntual de la variación anual, la mensual y los
niveles del índice (base 2018 = 100) en cifras desestacionalizadas, junto con sus intervalos de
confianza a 95.0 por ciento. Esta estimación no sustituye el cálculo oficial.
Las variables utilizadas se seleccionan a partir de su relación con el IMCP. Estas se seleccionan
con base en la teoría económica y de manera estadística según el criterio de oportunidad,
correlación contemporánea y causalidad en sentido de Granger. Se incorporaron fuentes
tradicionales de información, tanto de frecuencia mensual como diaria. Según los diversos
procedimientos, las variables se introducen al modelo en cifras originales o de manera
desestacionalizada, según sea el caso.
Dado que para la estimación hacia adelante se puede contar con toda la información
actualizada, la metodología del IOCP se realiza de dos formas. Primero, se aplican distintos
métodos de estimación para el cálculo del siguiente mes con respecto al último dato oficial
publicado: tres modelos de regresión con errores ARMA (uno con un factor dinámico de dos
etapas con selección Lasso, otro con un componente principal con selección Lasso y otro más
con un factor dinámico con selección por mínimos cuadrados parciales); dos modelos de
regresión lineal con penalización (Elastic Net y Ridge) y dos modelos de regresión de muestreo
de datos mixtos con variables de alta frecuencia (uno a partir del monto total de tarjetas de
crédito y débito, y otro mediante un factor estático que selecciona entre las 30 variables que
componen el monto total de tarjetas de crédito y débito). Por último, se utiliza un Modelo de
Factores Dinámicos (MFD) jerárquicos. Con base en el método de estimación, se realizan las
transformaciones pertinentes de acuerdo con los requerimientos de cada metodología. Para la
estimación puntual se elige el promedio de los ocho modelos, pues la combinación de
pronósticos conduce a una mayor precisión del IOCP que la obtenida con cada uno de los
modelos por separado.
A partir de octubre de 2023, y dada la revisión periódica de los modelos econométricos y
estadísticos que tienen como objetivo obtener resultados más precisos, la estimación un mes
hacia adelante se realiza con series de tiempo desestacionalizadas.
En resumen, la estimación del IOCP un mes adelante sigue los subsecuentes pasos:
- Selección de variables con base en la teoría económica y estadística según el criterio
de oportunidad, alta correlación contemporánea y causalidad en sentido de Granger
respecto al consumo.
- Pruebas de raíz unitaria para identificar orden de integración de las variables.
- Transformación óptima de las variables según los supuestos de cada método de
estimación.
- Estimación para el mes posterior al último dato del consumo a partir de los ocho modelos
ya mencionados.
- Validación de supuestos para los residuos de cada modelo.
- Combinación de modelos: promedio de los ocho modelos.
- Estimación de intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
Para la estimación dos meses adelante, con respecto a la última cifra oficial publicada, se
realiza lo siguiente:
1
- Se considera como dato observado la estimación obtenida para un mes adelante.
- Las covariables no actualizadas, al momento de realizar la estimación, se actualizan a
través de modelos ARIMA.
- Dado el uso de MFD, se desestacionalizan las variables cuya fuente oficial no provee
series de tiempo desestacionalizadas.
- Se realizan transformaciones que maximizan la correlación entre cada una de las
variables del modelo con respecto al IMCP.
- Se seleccionan tópicos de Google Trends que covarían contemporánea y
significativamente con el IMCP a través de la técnica de mínimos cuadrados parciales.
Después, se estiman factores dinámicos considerando las variables tradicionales y
todas las combinaciones posibles de tópicos. Se seleccionan aquellos que minimizan el
error absoluto de estimación.
- Se valida el supuesto de estacionariedad en errores idiosincráticos del MFD.
- Una vez confeccionada la base de datos con variables tradicionales y tópicos de Google
Trends, se seleccionan los modelos de regresión con errores ARMA, que minimizan el
error de estimación en datos de prueba.
- Se valida el supuesto de no autocorrelación en residuos de modelos de regresión con
errores ARMA.
- Se considera la mediana de los nowcasts que tienen error estadísticamente igual a la
mejor estimación, según la prueba de Diebold-Mariano.
- Las estimaciones consideran los intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1 Basada en la metodología de Corona et al. (2022), «Timely Estimates of the Mexican Economic Activity», Journal of Official Statistics, 38(3),
pp. 733-765.
Las variables utilizadas se describen en la tabla 1.2
Tabla 1
VARIABLES UTILIZADAS EN EL IOCP
2 El número de variables —y, por lo tanto, las series de tiempo efectivamente consideradas en la estimación del modelo— puede modificarse conforme disminuya el error de estimación en el periodo de validación cruzada, fase en la cual se seleccionan los modelos de nowcasting. Lo anterior incluye la forma funcional del modelo, es decir, la especificación de la variable a estimar.
El INEGI genera la información que contiene este documento y la da a conocer con base en el Calendario de Difusión de Información Estadística y Geográfica y de Interés Nacional.
La síntesis metodológica puede consultarse en:
Las series del IOCP pueden consultarse en: https://www.inegi.org.mx/investigacion/iocp/, en la página del INEGI: https://www.inegi.org.mx
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