INDICADOR OPORTUNO DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA (IOAE)
Octubre de 2024
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) presenta los resultados del Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Este permite contar con estimaciones econométricas oportunas sobre la evolución del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE).
En octubre de 2024 y a tasa anual, el IOAE anticipa un aumento de 0.4 % del IGAE.
Se espera un descenso anual de 1.3 % en las actividades secundarias y un incremento de 1.1 % en las terciarias, para octubre de este año.
Cuadro 1
VARIACIÓN DEL INDICADOR OPORTUNO DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA, ACTIVIDADES SECUNDARIAS Y TERCIARIAS MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el Indicador
Global de la Actividad Económica (IGAE)— y otras variables más oportunas que esta.
2/ Se considera como valor observado según el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI).
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Se anexa Nota técnica
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NOTA TÉCNICA
INDICADOR OPORTUNO DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA
Octubre de 2024
El Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE) permite contar con estimaciones
econométricas oportunas sobre la evolución del Indicador Global de la Actividad Económica
(IGAE). Así, mientras que el IGAE y sus actividades económicas se dan a conocer
aproximadamente ocho semanas después del mes de referencia, el IOAE presenta sus
estimaciones apenas tres semanas después del cierre del mes. Con esto, se adelanta cinco
semanas a la publicación de los datos oficiales.
Para octubre de 2024, el IOAE estima una variación anual de 0.4 % del IGAE. Las estimaciones
presentan sus respectivos intervalos de confianza a 95.0 %, para septiembre y octubre de
2024. Para los grandes sectores de actividad del IGAE, se espera una disminución de 1.3 % en
las secundarias y un aumento de 1.1 %, en las terciarias. Las estimaciones se refieren a cifras
desestacionalizadas.
Cuadro 1
VARIACIÓN DEL INDICADOR OPORTUNO DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA,
ACTIVIDADES SECUNDARIAS Y TERCIARIAS
MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el Indicador
Global de la Actividad Económica (IGAE)— y otras variables más oportunas que esta.
2/ Se considera como valor observado según el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI).
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Para octubre de este año, el IOAE estima que el IGAE descenderá 0.1 % en comparación con
septiembre pasado. En las actividades secundarias y terciarias se anticipa que no habrá
variación mensual.
Cuadro 2
VARIACIÓN DEL INDICADOR OPORTUNO DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA,
ACTIVIDADES SECUNDARIAS Y TERCIARIAS
MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mes anterior)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el Indicador
Global de la Actividad Económica (IGAE)— y otras variables más oportunas que esta.
2/ Se considera como valor observado según el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI).
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Para el décimo mes de 2024, el IOAE (base 2018=100) estima un nivel de 104.9 puntos para la
actividad económica en su conjunto; de 104.6 en las actividades secundarias y de 105.2, en
las terciarias.
Cuadro 3
ÍNDICE DEL INDICADOR OPORTUNO DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA,
ACTIVIDADES SECUNDARIAS Y TERCIARIAS
MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(índice base 2018=100)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el Indicador
Global de la Actividad Económica (IGAE)— y otras variables más oportunas que esta.
2/ Se considera como valor observado según el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI).
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Las gráficas 1, 2 y 3 muestran los resultados del IOAE y de las actividades secundarias y
terciarias, respectivamente. En cada caso, la línea azul representa la variación porcentual
anual de la serie de interés y la línea negra punteada se refiere al ajuste del modelo de
estimación. La línea roja muestra los nowcasts1 de septiembre y octubre de 2024.
2 Las líneas
verdes punteadas representan los intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1 Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el IGAE— y otras
variables más oportunas que esta.
2 Para las actividades secundarias, la estimación se presenta únicamente para octubre de 2024.
Gráfica 1
IOAE: NOWCAST DEL IGAE
MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior: septiembre y octubre de 2024)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Series elaboradas mediante métodos
econométricos, 2024.
Gráfica 2
IOAE: NOWCAST DE LAS ACTIVIDADES SECUNDARIAS
MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior: octubre de 2024)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Series elaboradas mediante métodos
econométricos, 2024.
Gráfica 3
IOAE: NOWCAST DE LAS ACTIVIDADES TERCIARIAS
MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior: septiembre y octubre de 2024)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Series elaboradas mediante métodos
econométricos, 2024.
Las gráficas 4 y 5 muestran las estimaciones para el IGAE, por medio del IOAE, de la variación
porcentual real con relación al mes anterior y del índice (base 2018=100), respectivamente. En
cada caso, la línea azul representa el valor observado y la línea negra punteada muestra el
ajuste del modelo de estimación. La línea roja son los nowcasts de septiembre y octubre de
2024 y las verdes punteadas representan los intervalos de confianza a 95.0 por ciento
Gráfica 4
IOAE: NOWCAST DEL IGAE
MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mes anterior: septiembre y octubre de 2024)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Series elaboradas mediante métodos
econométricos, 2024.
Gráfica 5
IOAE: NOWCAST DEL IGAE
MODELOS ESTIMADOS CON SERIES DESESTACIONALIZADAS
(índice base 2018=100: septiembre y octubre de 2024)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). Series elaboradas mediante métodos
econométricos, 2024.
NOTA METODOLÓGICA
El IOAE se construye a partir de un modelo de nowcasting. Este modelo econométrico parte de
los logros previos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) y los lleva un paso
adelante para ofrecer estimaciones más oportunas de la evolución de un conjunto de
indicadores macroeconómicos de interés. Los modelos de nowcasting se ubican en un lugar
intermedio entre los modelos de ajuste —que suponen la disponibilidad contemporánea de la
variable a estimar y de todas sus covariables— y los modelos de pronóstico —que hacen uso
del pasado de las covariables y de la variable a estimar para predecir su futuro—.
Con el nowcasting, se estima el valor de la variable de interés (por ejemplo, el IGAE) a partir de
la construcción de modelos econométricos subyacentes que sintetizan el comportamiento de
las covariables relevantes en el mismo periodo. De esta forma, se obtienen estimaciones
precisas que ayudan a adelantar las señales económicas que, tiempo después, reflejarán las
cifras de los indicadores oficiales que se producen por los métodos tradicionales de las
encuestas, los registros administrativos o las Cuentas Nacionales. Estas estimaciones se
hacen a partir de un subconjunto de covariables relevantes contemporáneas a la variable de
interés. En ningún momento se incurre en la estimación de pronósticos (que implicaría estimar
la variable dependiente con referencia a periodos para los que no se cuenta con correlatos
contemporáneos).
Los resultados del nowcasting no sustituyen de ninguna manera la información de las series
oficiales que provienen de las Cuentas Nacionales o de las encuestas en establecimientos o
en hogares del INEGI. En cambio, sí son un trabajo complementario que usa los resultados de
las series oficiales para ofrecer cifras cercanas a estas y más oportunas, con base en la
información relevante y disponible al momento de realizar dichas estimaciones.
Los resultados del IOAE se presentan la tercera semana de cada mes y hacen referencia a la
tasa de crecimiento anual de los indicadores en cuestión para el mes inmediato anterior y para
el mes antepasado. Los resultados oficiales del IGAE y sus actividades económicas se dan a
conocer, aproximadamente, ocho semanas después de terminado el mes de referencia. El IOAE
está disponible una semana antes de que se reporten las cifras del IGAE del mes antepasado
y cinco semanas antes de la publicación de las cifras oficiales del mes inmediato anterior.
Para lograr el mejor ajuste del modelo en el margen (hacia el final de la serie), se incorporan
variables de alta frecuencia y oportunidad. Algunas de estas provienen de fuentes no
tradicionales, como reportes de búsquedas en internet (Google Trends). La incorporación de
este tipo de fuentes mejora la precisión de los resultados del modelo de nowcasting, a pesar
de posibles cambios abruptos en la actividad económica.
El modelo de nowcasting, que subyace al IOAE, se centra en construir un factor dinámico,
oportuno y econométricamente válido a partir de la metodología de Doz et al. (2011).3 La
estimación de un factor permite mantener su sentido estructural, de tal manera que las
contribuciones, o cargas asociadas de cada variable en el factor, se puedan interpretar desde
una perspectiva económica. Desde el punto de vista estadístico, el modelo satisface los
supuestos que garantizan la estimación consistente del factor.
El IOAE:
− Estima los dos meses posteriores al cierre del último dato publicado oficialmente para
el IGAE, así como las actividades económicas secundarias y terciarias.
− Selecciona variables explicativas económicas y financieras con el criterio de
oportunidad y alta correlación respecto a la variable a estimar.
− Incorpora fuentes no tradicionales de información y de alta frecuencia, como Google
Trends.
− Selecciona tópicos relevantes de Google Trends mediante Mínimos Cuadrados
Parciales o regresión con validación cruzada para series de tiempo.
− Selecciona modelos considerando errores fuera de muestra, uno y dos pasos adelante.
− Transforma variables que maximizan la correlación con la variable a estimar.
− Valida estadísticamente el número de factores.
− Prueba la estacionariedad de los errores idiosincráticos que validan la estimación
consistente de los factores y de las cargas asociadas.
− Combina nowcasts para modelos con error de estimación en datos de prueba
estadísticamente igual (Prueba Diebold-Mariano).
− Estima intervalos de confianza a 95.0 %: factores, cargas de variables y nowcasts.
− Estima los pesos de las variables con el método Monte Carlo, una vez suavizado el
factor mediante el filtro de Kalman.
3 Doz, C., Giannone, D., y Reichlin, L. (2011). «A two-step estimator for large approximate dynamic factor models based on Kalman filtering»,
Journal of Econometrics, 164(1): 188-205.
4 Estos supuestos son la estacionariedad en el componente idiosincrático del modelo de factores dinámicos y la no presencia de
autocorrelación serial en el modelo de nowcasting.
5 Conforme se identifiquen y se tengan disponibles otras fuentes no tradicionales de información de alta oportunidad y frecuencia, se podrán
incorporar en el modelo, toda vez que ayuden a lograr estimaciones más oportunas o precisas.
Las variables utilizadas en el IOAE se seleccionan con el criterio de oportunidad y correlación:
se actualizan antes que la variable a estimar y se correlaciona con esta última. También se
busca que modelos previos en la literatura hayan utilizado o considerado estas variables para
el caso de México.
Todas las variables son de libre acceso y se introducen desestacionalizadas al modelo. Se
pueden obtener directamente de la fuente o desestacionalizándolas con el paquete
X-13ARIMA-SEATS. Las variables utilizadas se describen en la tabla 1.
Tabla 1
VARIABLES UTILIZADAS EN EL IOAE
6 Los nowcasts son sujetos a revisiones según el error de estimación en periodos de validación cruzada para series de tiempo. Se pueden utilizar métodos de reconciliación de cifras cuando el error de estimación sea menor respecto a métodos directos de estimación y modelos de nowcasting con diferentes especificaciones: niveles, variaciones porcentuales mensuales o anuales. Lo anterior, para la realización de los nowcasts y modelos de explicación. Además, según análisis en tiempo «pseudo-real», se pueden utilizar nowcasts provenientes solo de modelos con menor error de estimación.
7 Los intervalos de confianza no son necesariamente simétricos: su estimación considera la mediana de los intervalos inferior y superior a 95.0 % para los modelos que, en datos de prueba, otorgan nowcasts con errores estadísticamente iguales según la prueba de DieboldMariano. En caso de utilizarse el método indirecto de estimación, la amplitud del intervalo del nowcast del IOAE dos meses hacia adelante considera la del método directo.
8 El número de variables —y, por lo tanto, las series de tiempo efectivamente consideradas en la estimación del modelo— puede modificarse conforme disminuya el error de estimación en el periodo de validación cruzada, fase en la cual se seleccionan los modelos de nowcasting. Lo anterior incluye la forma funcional del modelo, es decir, la especificación de la variable a estimar.
El INEGI genera la información que contiene este documento y la da a conocer con base en el
Calendario de Difusión de Información Estadística y Geográfica y de Interés Nacional.
La síntesis metodológica puede consultarse en: https://www.inegi.org.mx/investigacion/ioae/# Documentacion.
Las series del IOAE pueden consultarse en: https://www.inegi.org.mx/investigacion/ioae/.
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