INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO (IOCP)
Junio y julio de 2024
• El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) presenta los resultados del Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Este permite contar con estimaciones econométricas oportunas sobre la evolución del Indicador Mensual del Consumo Privado (IMCP).
• Para junio de 2024 y a tasa anual, el IOCP anticipa un aumento de 2.8 % en el IMCP.
• Para julio de este año, el IOCP estima una variación anual del IMCP de 2.3 por ciento.
Para junio de 2024, el IOCP estima un incremento a tasa anual del IMCP de 2.8 % y, para julio, de 2.3 por ciento. Las estimaciones presentan sus respectivos intervalos de confianza a 95.0 % para junio y julio de 2024. Las estimaciones se refieren a cifras desestacionalizadas.
VARIACIÓN DEL IOCP
CIFRAS DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento. 1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se desea estimar —en este caso, el Indicador Mensual del Consumo Privado (IMCP)— y otras variables más oportunas.
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
NOTA TÉCNICA
INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO
Junio y julio de 2024
Para junio de 2024, el IOCP estima un incremento a tasa anual del IMCP de 2.8 % y, para julio, de 2.3 por ciento. Las estimaciones presentan sus respectivos intervalos de confianza a 95.0 % para junio y julio de 2024. Las estimaciones se refieren a cifras desestacionalizadas.
Cuadro 1
VARIACIÓN DEL INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO
CIFRAS DESESTACIONALIZADAS
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Cifras elaboradas mediante métodos econométricos, 2024.
Para junio y julio de 2024, el IOCP calcula que el IMCP descenderá 0.1 % respecto a los meses
de mayo y junio.
Cuadro 2
VARIACIÓN DEL INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO
CIFRAS DESESTACIONALIZADAS
variación porcentual real respecto al mes anterior)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se
desea estimar —en este caso, el Indicador Mensual del Consumo Privado (IMCP)— y
otras variables más oportunas.
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Cifras elaboradas mediante
métodos econométricos, 2024.
El IOCP (base 2018=100) adelanta que el IMCP tendrá, en junio de 2024, un nivel de
111.2 puntos y, para julio, de 111.1 puntos.
Cuadro 3
ÍNDICE DEL INDICADOR OPORTUNO DEL CONSUMO PRIVADO
CIFRAS DESESTACIONALIZADAS
(índice base 2018=100)
Nota: Intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1/ Estimación oportuna que aprovecha la asociación estadística entre la variable que se
desea estimar —en este caso, el Indicador Mensual del Consumo Privado (IMCP)— y
otras variables más oportunas.
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Cifras elaboradas mediante
métodos econométricos, 2024.
Las gráficas 1, 2 y 3 muestran los resultados del IOCP para las variaciones anuales, mensuales
y los niveles del índice. En cada caso, la línea azul representa la serie de interés, la línea negra
punteada se refiere al ajuste del modelo de estimación y la línea roja muestra los nowcasts de
junio y julio de 2024. Las líneas verdes punteadas representan los intervalos de confianza a
95.0 por ciento
Gráfica 1
SERIES DESESTACIONALIZADAS DEL IOCP: NOWCAST DEL IMCP
(variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior: junio y julio de 2024)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Series elaboradas mediante métodos
econométricos, 2024.
Gráfica 2
SERIES DESESTACIONALIZADAS DEL IOCP: NOWCAST DEL IMCP
(variación porcentual real respecto al mes anterior: junio y julio de 2024)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Series elaboradas mediante métodos
econométricos, 2024.
Gráfica 3
SERIES DESESTACIONALIZADAS DEL IOCP: NOWCAST DEL IMCP
(índice base 2018=100: junio y julio de 2024)
Fuente: INEGI. Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Series elaboradas mediante métodos
econométricos, 2024.
NOTA METODOLÓGICA
En México, como en otros países, la pandemia y las acciones para contenerla provocaron fuertes impactos en la actividad económica. Algunos sectores económicos frenaron su producción y los hogares modificaron sus patrones de consumo. Actualmente, el IMCP se publica alrededor de 9 semanas después del mes de referencia. Se trata de un indicador que gana oportunidad para la toma de decisiones de política económica. Lo anterior, porque el consumo privado es la variable más relevante entre los componentes de la demanda agregada. Así, la Dirección de Cuentas de Corto Plazo y Regionales de la Dirección General Adjunta de Cuentas Nacionales y la Dirección General Adjunta de Investigación del INEGI construyeron un indicador que estima el consumo de los hogares mexicanos de manera precisa y oportuna. De esta forma, mediante un conjunto de modelos econométricos y de aprendizaje automático (machine learning), se llegó a la estimación del IOCP.
El IOCP proporciona información para los 2 meses posteriores con respecto al último dato
disponible del IMCP, por lo que se adelanta hasta 7 semanas a la difusión del dato oficial. La
publicación consiste en una estimación puntual de la variación anual, mensual y los niveles del
índice (base 2018=100) en cifras desestacionalizadas, junto con sus intervalos de confianza a
95.0 por ciento. Esta estimación no sustituye el cálculo oficial.
Las variables utilizadas se seleccionan a partir de su relación con el IMCP. Estas se seleccionan
con base en la teoría económica y de manera estadística según el criterio de oportunidad,
correlación contemporánea y causalidad en sentido de Granger. Se incorporaron fuentes
tradicionales de información, tanto de frecuencia mensual como diaria. Según los diversos
procedimientos, las variables se introducen al modelo en cifras originales o de manera
desestacionalizada, según sea el caso.
Dado que para la estimación hacia adelante se puede contar con toda la información
actualizada, la metodología del IOCP se realiza de dos formas. Primero, se aplican distintos
métodos de estimación para el cálculo del siguiente mes con respecto al último dato oficial
publicado: 3 modelos de regresión con errores ARMA (uno con un factor dinámico de dos etapas
con selección Lasso, otro con un componente principal con selección Lasso y otro más con un
factor dinámico con selección por mínimos cuadrados parciales); 2 modelos de regresión lineal
con penalización (Elastic Net y Ridge), y 2 modelos de regresión de muestreo de datos mixtos
con variables de alta frecuencia (uno a partir del monto total de tarjetas de crédito y débito, y
otro mediante un factor estático que selecciona entre las 30 variables que componen el monto
total de tarjetas de crédito y débito). Por último, se utiliza un Modelo de Factores Dinámicos
(MFD) jerárquicos. Con base en el método de estimación, se realizan las transformaciones
pertinentes de acuerdo con los requerimientos de cada metodología. Para la estimación
puntual se elige el promedio de los 8 modelos, pues la combinación de pronósticos conduce a
una mayor precisión del IOCP que la obtenida con cada uno de los modelos por separado. A
partir de octubre de 2023, y dada la revisión periódica de los modelos econométricos y
estadísticos que tienen como objetivo obtener resultados más precisos, la estimación un mes
hacia adelante se realiza con series de tiempo desestacionalizadas.
En resumen, la estimación del IOCP un mes adelante sigue los subsecuentes pasos:
- Selección de variables con base en la teoría económica y estadística según el criterio de oportunidad, alta correlación contemporánea y causalidad en sentido de Granger respecto al consumo.
- Pruebas de raíz unitaria para identificar orden de integración de las variables.
- Transformación óptima de las variables según los supuestos de cada método de estimación.
- Estimación para el mes posterior al último dato del consumo a partir de los 8 modelos ya mencionados. - Validación de supuestos para los residuos de cada modelo.
- Combinación de modelos: promedio de los 8 modelos.
- Estimación de intervalos de confianza a 95.0 por ciento
Para la estimación dos meses adelante, con respecto a la última cifra oficial publicada, se
realiza lo siguiente:
- Se considera como dato observado la estimación obtenida para un mes adelante.
- Las covariables no actualizadas, al momento de realizar la estimación, se actualizan a
través de modelos ARIMA.
- Dado el uso de MFD, se desestacionalizan las variables cuya fuente oficial no provee
series de tiempo desestacionalizadas.
- Se realizan transformaciones que maximizan la correlación entre cada una de las
variables del modelo con respecto al IMCP.
- Se seleccionan tópicos de Google Trends que covarían contemporánea y
significativamente con el IMCP a través de la técnica de mínimos cuadrados parciales.
Después, se estiman factores dinámicos considerando las variables tradicionales y
todas las combinaciones posibles de tópicos. Se seleccionan aquellos que minimizan el
error absoluto de estimación.
- Se valida el supuesto de estacionariedad en errores idiosincráticos del MFD.
- Una vez confeccionada la base de datos con variables tradicionales y tópicos de Google
Trends, se seleccionan los modelos de regresión con errores ARMA, que minimizan el
error de estimación en datos de prueba.
- Se valida el supuesto de no autocorrelación en residuos de modelos de regresión con
errores ARMA.
- Se considera la mediana de los nowcasts que tienen error estadísticamente igual a la
mejor estimación, según la prueba de Diebold-Mariano.
- Las estimaciones consideran los intervalos de confianza a 95.0 por ciento.
1 Basada en la metodología de Corona et al. (2022), «Timely Estimates of the Mexican Economic Activity», Journal of Official Statistics, 38(3),
pp. 733-765.
Las variables utilizadas se describen en la tabla 1.
Tabla 1
VARIABLES UTILIZADAS EN EL IOCP
El INEGI genera la información que contiene este documento y la da a conocer con base en el Calendario de Difusión de Información Estadística y Geográfica y de Interés Nacional.
La síntesis metodológica puede consultarse en: https://www.inegi.org.mx/investigacion/iocp/#Documentacion
Las series del IOCP pueden consultarse en: https://www.inegi.org.mx/investigacion/iocp/ en la página del INEGI: https://www.inegi.org.mx
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